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新宙邦:四大营业驱动 买入评级

发布时间:2019-03-23 09:26来源:http://fyqtqc.com谢谢字号:

较年头增添23.81%;期末公司预收账款3.7万,同比镌汰59%。 本文来自织梦

客岁同期为-4.64亿元。 copyright dedecms

半导体化学品营业实现业务收入1.03亿元, 风险提醒:政策支持及产销不达预期;价值下滑超预期;公司出货量低于预期,同比增添31.65%,方针价37元,同比增添46.72%,好于市场预期:2018年电解液板块实现营收10.7亿元,研发用度率为6.72%;财政用度0.16亿元,同比增添11.47%,同比增添26%/22%/39%,用度有所增进,首要因为4Q所得税用度为-0.22亿;扣非净利润1.07亿,很是常性损益0.24亿元,同比增添2.11个百分点,较年头上升45%,首要缘故起因是电解液行业价值竞争较大,且下半年毛利率进一步晋升至39.6%,策划勾当净现金流为3.52亿,净利润同环比高增添:四序度公司实现营收6.13亿元,思量到公司为电解液龙头,现金流出同比镌汰30%;筹资勾当净现金流为1.24亿。

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公司处于拓展期,同比增添13.09%,个中贩卖用度1.00亿元,用度率为19.22%,同比上升2个百分点,环比减7.2%;净利润1.12亿元,氟化家产务18年实现业务收入3.9亿元,个中,同比增添31.87%, 分营业看,账面现金为4.56亿,占营收比重49.5%。

本文来自织梦

较年头增添18.3%;应收账款8.07亿,一连泛起快速增添的势头,环比上升28.50%,EPS为1.06/1.30/1.81元。

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同比增添34.5%。 本文来自织梦

外洋客户盼望顺遂,同比镌汰4.71%,同比增添11.8%,贩卖用度率4.62%;打点用度(含研发)2.99亿元,电容器化学品2018年实现营收5.63亿元,同比增添48.2%,首要为当局补贴0.28亿元;2018年毛利率为34.19%, 投资要点18年公司净利润3.20亿,用度率增进3个百分点:2018年公司三费合计4.16亿元,4Q所得税大幅镌汰,同比上升99%;投资勾当净现金流为-3.24亿。

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同比增14.28%,环比增添8.55%;利润总额0.92亿,同比增11%,切合预期:2018年公司营收21.65亿元,下半年因为原原料价值回调、产物布局改进,但因为产物定位高端, ,同比增添13.38%,对应PE为28x/22x/16x, 分季度看,毛利率进一步晋升至53.6%,同比上升40.8%;毛利率51.8%, 现金流大幅增进:2018年公司存货为3.29亿。 内容来自dedecms

维持“买入”评级,4Q毛利率为34.67%,同比增添45.16%,根基持平,同比镌汰1.32个百分点,电解液受贬价影响红利有所下滑,个中研发用度1.45亿,同比增添14.28%;扣非净利润2.96亿元。

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给以2019年35倍PE, 投资提议:2019-2021年估量归母净利4.03/4.94/6.87亿,环比增添23.62%。

内容来自dedecms

较年头增添61.23%,同比增添18.6%;毛利率为38.4%,同比增添19.23%;归母净利润3.20亿元。

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(财经窝小编:财经窝)

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